Уолл-стрит хочет, чтобы братья из фэнтези-футбола начали торговать акциями. Что может пойти не так?

Шла шестая неделя популярного подкаста ESPN «Fantasy Focus Football». Слушателям уже рассказали о недавних травмах и широких приемах руководителей Канзас-Сити. Следующий? Фондовый рынок.

«Изучая прогнозы, выявляя тенденции - все, что вы делаете, чтобы составить свою фантазию каждую неделю - знаете ли вы, что инвесторы делают то же самое со своим портфелем каждый день?» - спросил ведущий, читая рекламу брокерской компании TD Ameritrade.

Если кто-то упустил суть, в рекламе говорилось: «Возможно, у вас есть навыки для торговли».

Фэнтези-спорт давно стал любимым занятием на Уолл-стрит. Бесконечная цепочка сообщений в блогах и дискуссий в чатах с жадностью указывает на сходство между отслеживанием фантастической статистики и отслеживанием рынков, сравнивая правильное сочетание позиционных игроков с хорошо диверсифицированным портфелем, а недооцененных игроков - с оценкой акций. Гуру по подбору акций CNBC Джим Крамер даже начал в этом сезоне свое собственное фэнтези-шоу.

Но в последние годы, по данным Fantasy Sports & Gaming Association, фэнтези-спорт превратился в многомиллиардную индустрию с почти 60 миллионами игроков. Большинство игроков - молодые люди от 20 до 30 лет с высшим образованием и зарплатой выше средней. Теперь индустрия финансовых услуг начинает спрашивать, почему Уолл-стрит не должна быть любимым занятием для поклонников фэнтези-спорта?

Проблема, по мнению многих профессиональных инвесторов, заключается в том, что совершить прыжок от игры, часто с друзьями, в мир рынков, где на кону может быть ваше финансовое будущее, намного сложнее, чем кажется 1win 2020. Дело не только в том, что рынок намного сложнее, хотя это так. Конкуренция, в которой участвуют тысячи профессионалов, тоже более жесткая.

«Это самые умные люди в мире, и после уплаты налогов и сборов они не могут превзойти рынок», - говорит Алекс Палумбо, специалист по финансовому планированию в Ritholtz Wealth Management. Это означает, что шансы на успех для начинающих фэнтези-игроков невелики. Фактически, Палумбо, который является комиссаром лиги фэнтези в своем офисе, назвал рекламу TD Ameritrade «немного опасной» после того, как репортер поделился ею с ним. «Это как в рекламе E * Trade, в которой говорится, что это так легко сделать ребенку», - говорит он.

Представитель TD Ameritrade не обратилась к конкретной критике подкаст-рекламы, но отметила, что на веб-сайте брокерской компании есть многочисленные обучающие материалы для начинающих трейдеров. Действительно, один из элементов рекламы - это paperMoney, инструмент, который помогает новичкам практиковать торговлю акциями, не рискуя реальными деньгами.

Имея в виду образование: собирайтесь в клуб, фантастические футболисты. Вот что вам нужно знать, прежде чем окунуться в мир биржевой торговли, и как правильно начать.

Рынок более сложный

Футбол - сложная игра со сложными правилами и шаблонами, такими как травмы и погода. Но это все еще игра. На фондовом рынке представлены тысячи компаний в десятках отраслей, и каждая отрасль с различными правилами и принципами ведения бизнеса имеет своего рода свод правил. «Это похоже на одновременную игру в 20 или 30 различных фэнтези-видов спорта», - говорит Мэтью МакЛеннан, возглавляющий глобальную команду по ценностям в First Eagle Investment Management.

Посмотрите, что нужно для исследования только одной акции - General Electric. Типичным местом для начала является годовой отчет General Electric, или 10-K. Это сборник всех относящихся к делу фактов и цифр о компании, очень похожий на страницу команды на Rotoworld или Fantasypros.com. Последний отчет GE - это 172 страницы плотного материала, в котором излагается все, от планов промышленного гиганта по сокращению долга до недавнего роста продаж авиадвигателей и всех рисков, угрожающих успешной прибыли. В мировой экономике наблюдаются нестабильность, нестабильность цен на необходимое сырье, вероятность того, что продукт не работает, и многое другое.

Тогда даже самые подготовленные инвесторы могут быть удивлены. Конечно, и выбор акций, и фэнтези-спорт требуют, чтобы вы сделали ставку на то, как «актив» - игрок или компания - будет работать в будущем, - говорит Исаак Петерсен, который ведет хобби-сайт о создании фэнтезийного выбора на основе данных. . В фэнтези-футболе это означает, например, предсказание на августовском драфте, окупится ли такой высокорисковый и высокооплачиваемый игрок, как квотербек Baltimore Ravens Ламар Джексон. (Для непосвященных он определенно сделал это.) Умное прогнозирование и принятие риска все еще могут быть сорваны такими факторами, как погода, травмы или неудачный вызов тренера.

Но на рынках есть еще много вещей, которые могут пойти не так, отчасти потому, что настроения потребителей могут сыграть большую роль в рыночной стоимости компании. Посмотрите, что случилось с Peloton в начале этого месяца. После успешного года стабильно растущих продаж модная фитнес-компания отказалась от праздничного рекламного ролика, который Интернет высмеивал как сексистский и антиутопический. Акции Peloton упали почти на 10% за один день. «Представьте, что настроение толпы стало определяющим фактором в том, выиграете ли вы в фэнтези-футболе», - говорит МакЛеннан.

Рынок более конкурентоспособен

Конкуренция на фондовом рынке также более жесткая. В фэнтези-футболе то, кем вы играете, действительно влияет на ваши шансы на успех, - говорит Майкл Шупак, сертифицированный специалист по финансовому планированию из Джерси-Сити, который играет в фэнтези-футбол более 20 лет. Если ваши товарищи по лиге - заядлые фанаты футбола, которые часами в день проводят исследования, возможности найти преимущество будут невелики. Но «если вы играете в лиге из 12 человек, миллионы людей не решают, когда игрок должен быть выбран или кого следует забрать в случае отказа», - говорит он.

Вот с чем вы столкнетесь на фондовом рынке - с миллионами инвесторов, включая профессиональных управляющих портфелем. Согласно последним данным SEC, в примерно 13 400 фирмах работает более 300 000 индивидуальных консультантов по инвестициям. Многие из этих консультантов являются дипломированными финансовыми аналитиками, что требует сдачи трех заведомо сложных экзаменов. По данным Института CFA, экзаменуемые тратят 300 часов на обучение на каждый и только половину экзамена.

Если одних цифр недостаточно, вы также не на равных со всеми этими профессионалами. Теоретически, конечно, у вас есть доступ к той же общедоступной информации. Но у вас - как у самостоятельного инвестора - нет возможности конкурировать с ресурсами, которые инвестиционные фирмы вкладывают в принятие своих решений. У них будут команды, которые будут следить за мировыми валютами и политиками, исследователи для изучения исторических показателей и отраслевые аналитики, которые отслеживают малейшие движения.

«Новые инвестиционные аналитики T. Rowe Price проводят первые несколько месяцев на работе, просто изучая свою отрасль», - говорит Том Уотсон, директор отдела исследований рынка ценных бумаг США, где он наблюдает за 50 аналитиками. Работа каждого из них заключается в том, чтобы углубиться в отдельную отрасль - например, транспорт, розничную торговлю или программное обеспечение - и сообщить о том, чему они научились, управляющим портфелем.

Около трети своего времени они проводят в поездках, чтобы собрать информацию, чтобы добавить нюансов в финансовые отчеты. Они посещают генеральных и финансовых директоров, посещают конференции, чтобы поговорить с клиентами и встретиться с конкурентами. На освоение требуется время, поэтому аналитики обычно работают в одной и той же области минимум пять лет, говорит Уотсон.

Фондовый рынок более случайный

Даже если вы постоянно участвуете в квалификации плей-офф в своей фантастической лиге и у вас есть солидный опыт бухгалтерского учета, ваши навыки не обязательно помогут вам зарабатывать деньги на рынках. Это потому, что исследования показывают, что инвестирование еще более непредсказуемо, чем фэнтези-спорт.

В исследовании, измеряющем роль удачи и мастерства, команда спортивной лаборатории Массачусетского технологического института обнаружила, что фэнтези-спорт вознаграждает способности игрока более надежно, чем фондовый рынок.

Используя данные за 10-летний период и почти 45 000 паевых инвестиционных фондов, команда считала каждый раз, когда паевой инвестиционный фонд побеждал на рынке, как выигрыш. Что касается фэнтези-спорта, они сравнивали результаты игроков в первой половине сезона со второй половиной. В игре, основанной на навыках, рекорды выигрышей и проигрышей должны варьироваться в зависимости от того, кто играет. «Игроки с плохими навыками регулярно проигрывают, в то время как игроки с сильными навыками должны постоянно выигрывать», - говорит Анетт «Пеко» Хосой, заместитель декана инженерного факультета Массачусетского технологического института.

Команда рассмотрела 11 различных заданий, построив их по шкале от 0 до 10, от удачи к навыкам. Подбрасывание монет, игра, основанная на чистой случайности, находится на нуле. Показатели взаимного фонда достигли трех, в то время как фэнтези-футбол чуть выше средней отметки.

Однако есть два важных предостережения: исследователи рассматривали результаты только для ежедневных фэнтезийных игр, а результаты взаимных фондов могли быть искажены рыночными потрясениями в 2008 году. Тем не менее, исследования подтверждают аналогичные исследования финансовых рынков, которые предполагаем, что в работе менеджеров паевых инвестиционных фондов сочетаются удача и навыки. И если вложения в акции более случайны, чем фэнтези-спорт, это означает, что вкладывать в них деньги опаснее.

Все еще настроен? Вот как начать:

Вся эта сложность, конкуренция и случайность на рынке имеют свои последствия: недавний обзор доходности паевых инвестиционных фондов, проведенный Barron's, показал, что за последнее десятилетие только одному из пяти паевых инвестиционных фондов удалось превзойти рынок. Между тем индивидуальным инвесторам сложно контролировать свои эмоции. Исследования показывают, что они склонны продавать в панике, когда цены на акции низкие, и покупать в волнении, когда они растут.

Вот почему финансовые эксперты постоянно подчеркивают, что ваши пенсионные сбережения должны храниться в первую очередь в индексных фондах, которые хранят все акции и облигации в рамках определенного индекса финансового рынка и отслеживают его средние показатели. «Это единственное, что доказало свою долговечность», - говорит Палумбо из Ritholz Wealth Management.

Тем не менее, если вы все еще заинтригованы идеей перехода от «фантастической сетки к торговой площадке», как говорит TD Ameritrade, следуйте этим рекомендациям:

Начни с малого : Начни с того, что не трать больше денег на фэнтези-футбол, рекомендует Шупак. Для большинства лиг требуется вступительный взнос в размере 50 или 100 долларов, а по данным FSGA, игроки тратят в среднем 650 долларов в год на фэнтези-спорт. «Это не большие деньги, но в этом-то и дело», - говорит он.

Сосредоточьтесь на своей форме: то есть на финансовых формах. Узнайте, как анализировать различные типы активов и пассивов в балансе. Классная комната для инвесторов Morningstar предлагает хорошее руководство для начинающих, как и классическая книга Бенджамина Грэма «Интеллектуальный инвестор» - любимый выбор легендарного инвестора Уоррена Баффета.

Используйте то, что вы знаете: для своих первых инвестиций выберите компанию, с которой вы знакомы, либо в качестве клиента, либо потому, что вы работаете в этой отрасли, - говорит Льюис Альтфест, главный инвестиционный директор Altfest Personal Wealth Management. Это даст вам лучший контекст, когда вы будете копаться в показателях доходов, финансовой отчетности и отчетах Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Проверьте свою гордость у двери: в фэнтези-футболе можно приветствовать бессмысленные разговоры, но в инвестировании лучше быть скромным. Самоуверенность может побудить инвесторов торговать более регулярно, и исследования показали, что чем больше вы торгуете, тем хуже ваши результаты. «Если вы хотите что-то купить, - говорит Палумбо, - купите это и держите у себя в течение длительного времени».

Если вам нравится заниматься фэнтези-спортом, даже когда вы проигрываете, то, возможно, вам понравится играть на рынке, несмотря на убытки - просто не обманывайте себя, что убытков не будет. Стивен Керштейн, который днем ​​работает в сфере консультирования по связям с инвесторами, а по выходным занимается управлением рисками в компании по ежедневному фэнтези-спорту, открыл свой первый брокерский счет, когда еще учился в колледже. Инвестирование, как и фэнтези-спорт, было захватывающим.

Он потерял около 5000 долларов, обучаясь методом проб и ошибок. Тем не менее, Керштейн, который живет в Чикаго, видит много общего между повседневным фэнтези-спортом и фондовым рынком. Но сказал бы он, что люди, добившиеся успеха в одном, легко войдут в другое? Точно нет.

«Если вы возьмете 1000 долларов, которые вы выиграли в 16-недельном соревновании по фэнтези-футболу, и выставите их на рынок, вы можете потерять их через два или три дня», - говорит он.

«Рынок умеет унижать людей».

Популярные слоты

Больше слотов